Yabancı Yatırımcı

Yerel veya uluslararası menşeili stratejik veya finansal yatırımcılardan kaynak bularak sermaye artırımı veya hisse satışı yapılacaksa;

• Hedef yatırımcı tipinin belirlenmesi,
• Finansal projeksiyonların yapılması,

Stratejik planlamanın tamamlanması ile birlikte;

• Bilgi dokümanının hazırlanması,
• Yatırımcılarla görüşmelerin yürütülmesi ve alternatifler arasından seçilen yatırımcı adayı ile bir niyet mektubu imzalanması,
• Veri odasının hazırlanması,
• Satış ve/veya ortaklık sözleşmesi hazırlanması adımlarından oluşur.

Gerçekleştirdiğimiz 10’dan fazla işlem ve toplamda XX seneyi aşkın tecrübeye sahip ortaklarının ve analist ekibinin eşsiz tecrübesi ile yabancı yatırımcı konusunda önde gelen danışmanlık şirketlerinden biri olan HERMESS Management Consulting Trading & Finance, ortaklarla yapılan detaylı çalışmalar ile en doğru yatırım stratejisini oluşturarak ve daha da önemlisi, ortakların çıkarlarını en üst mertebede koruyarak yabancı yatırımcıya satış işlemini gerçekleştirmektedir.

Halka Arz

Son yıllarda giderek derinleşen ve kurumsallaşan menkul kıymet piyasaları birçok şirket için halka arzı iyi bir alternatif olarak öne çıkarmıştır. Türkiye’de çok başarılı halka arzlar yapılmış, halka açılmadan sonra piyasa performansı birçok örnekte çok tatmin edici seviyelere ulaşmıştır. Ortaklarımızın hem büyük hem de orta boy şirketlerin halka arzlarında çalışmış olmaları, bu konuda da yüksek katma değerli danışmanlık hizmeti vermemizi sağlamaktadır.

Şirketinizin başarılı bir halka arz süreci geçirmesi için;

• Şirketin halka arza hazırlanması,
• Aracı kurum konkurunun yönetilmesi ve aracı kurum seçimi,
• Halka arz dokümanının şirket değerini azami düzeye çıkaracak kalitede hazırlanmasının sağlanması,
• Yapılacak yatırımcı görüşmelerinde aktif rol alınması,
• Halka arz değerinin en üst düzeyde gerçekleşmesinin sağlanması,
• Hisse senetlerinin doğru yatırımcı profili tarafından satın alınmasının sağlanması,
• Halka arz sonrası fiyat performansının tatmin edici düzeyde tutulması,
• Yatırımcı ilişkileri departmanının kurulması ve benzeri konularda.

Şirket Satınalma

Şirket satın alma işlemi müşteri veya tedarikçi satın alarak dikey entegrasyon şeklinde olabileceği gibi, rakip satın alması şeklinde de olabilir.

Bunun yanında yüksek nakit yaratma kabiliyetine sahip müşterilerimizde iş riskini azaltmak için ilgi çeken, yeni bir sektörde yatırım yapma alternatifi de değerlendirilmektedir.

Alım yapılacaksa;

• Hedef şirketin özelliklerinin belirlenmesi,
• Hedef şirket belirleme,
• Niyet mektubu imzalama,
• Hedef şirketin finansal ve operasyonel verilerinin incelenmesi,
• Hukuki inceleme için avukatlık şirketinin tespiti,
• Teklif verilmesi,
• Hisse alım ve ortaklık sözleşmesi hazırlanması, gibi adımlardan sonra alım işlemi gerçekleştirilir.

Alımla ilgili olarak finansman paketi hizmeti de verilmektedir.

Borç Finansmanı

Sermaye, düşünülenin aksine genellikle maliyeti olmayan bir kaynak değildir.

Ortakların şirkete koydukları sermayenin bir fırsat maliyeti, bir alternatif getirisi vardır ve ortaklar bu sermayeyi şirkete koyarak getiriden feragat etmektedirler.

Günümüz muhasebe sistemlerinde bu maliyet mali tablolara yansımaz ve yanılgılara yol açar. Borç finansmanı; sermayeye göre maliyetinin daha az olması ve sermaye yetersizliklerinde kaynak ihtiyacını gidermesi nedenleriyle, şirketlerin kullanması gereken bir finans kaynağıdır. Doğal olarak, maliyetlerin optimize edilmiş olması ve risklerin iyi yönetilmesi önem arz etmektedir.

Borç finansmanı danışmanlığı, aralarında çeşitli başlıklarda finansman araçlarına dair danışmanlık hizmetlerimizi kapsamaktadır:

• İşletme Finansmanı: İşletme kredisi
• Proje Finansmanı: Proje kredisi, leasing, vb.
• Ticaret Finansmanı: Ticari kredi, faktoring, forfaiting, murabaha, vb.
• Kurumsal Finansman: Finansman bonosu, tahvil, Sukuk, VDMK, vb.
• Satın Alma Finansmanı: Şirket satın alma işlemlerinde kullanılacak, özel yapılandırılmış krediler

Borç finansmanı danışmanlığı hizmetlerinde proje adımları:

• Şirketin geçmiş mali verilerinin incelenmesi, gerekiyorsa düzeltmelerin yapıldığı temel operasyonel veriler ile birlikte gelir tablosu, bilanço ve nakit akış tablolarının oluşturulması.
• Şirketin kısa ve uzun vadeli stratejisinin gözden geçirilmesi.
• 5-7 senelik gelir tablosu, bilanço ve fon akım tablolarının oluşturulması.
• En doğru finansal araç, vade yapısı ve maliyet eşleşmesinin tespit edilmesi.
• Finansal kurumlar ile görüşmelerin yürütülmesi ve anlaşmaların imzalanması.

Kredi Yapılandırma

İşletmeler çeşitli nedenlerle borç ödeme zorluğuna düşebilir. Ani bir kriz ortamı, beklenmedik varlık kaybı, beklenmedik müşteri kaybı, yönetsel kriz gibi faktörler, şirketinizin kredi borçlarını ödemesinde zorlanmasına yol açabilir. Bu durumda işletmenin yaşamını sürdürebilmesinin en temel kuralı, kreditörlerinin var olan borçlarını yapılandırarak, işletmeye çalışma imkânı vermesidir. Genellikle sanılanın aksine kreditörler de bu yolu tercih etmektedirler.

Sebebinden bağımsız olarak, kreditörlerle yaşanan herhangi bir sıkıntı durumunda, firmanın alacağı finansal danışmanlık hizmeti sağlıklı şekilde iş hayatını sürdürmesi için büyük önem taşımaktadır.

Burada asıl önemle üzerinde durulması gereken nokta, hiçbir kreditör, borçlu şirketin yükümlülüklerini yerine getiremeyecek duruma düşmesini istemez. Bu noktada, borçlu şirket için yapılacak bir iyileştirme çalışması ile borçlarını geri ödeyecek hale gelmesi amaçlanmaktadır.

Borç yeniden yapılandırması danışmanlığı, kreditörlere sağlam bir iş planı sunumu ve kabul ettirilmesi ile mümkündür. Bu sunum, mutlaka var olan durumu, ne sebeple bu durumda olunduğunu ve gerçekçi bir geri ödeme/borç azaltma planını içermelidir. Gereken adımlar:

• Durum tespit çalışması; zaman geçirmeden yapılacak bir durum tespit çalışması, içinde bulunulan durumun gerçekçi bir analizini ortaya çıkarmak için gerçekleştirilir.  Bunun için, geçmiş yılların operasyonel ve finansal verileri uzmanlarımız tarafından incelenir ve tespitler yapılır.
• Ön görüşme; kreditörlerle niyet ve ilk adımların belirlenmesi amacı ile ön görüşmeler yapılır. Amaç, kreditörlerin bu duruma sakin ve yapıcı yaklaşmalarını sağlamak olacaktır.
• İş planı/Uzun vadeli finansal plan hazırlama; mevcut durumdan çıkmak için gerçekçi bir iş planı/uzun vadeli finansal plan hazırlanır. Bu türden bir iş planı, şirketin önümüzdeki 5-7 yıl içinde faaliyetlerinden yaratacağı nakit ve geri ödeme projeksiyonu ile beraber; gerekiyorsa, varlık satışı vb. yöntemlerle nominal borç miktarının azaltılması önerilerini de kapsar.
• İş planı gerektiriyor ise taze kaynak talebi de yer alabilecektir.
• Kreditörlerle teminatlandırma, maliyet ve vade pazarlıkları yapılır.

Stratejik Planlama

Strateji Denetimi hizmetimiz, özellikle hızlı büyüyen, iş kolları çeşitlenen, insan kaynakları ve süreçler açısından yeterli adımları atmış olsalar dahi kısa ve uzun vadeli stratejilerini uzmanlar ile oluşturmak ve finansal olarak anlamlandırmak isteyen şirketler için tasarlanmıştır.

Bu çalışmanın sonunda kısıtlı kaynağınız olan sermayenizi, azami verimde kullanmak için gereken iyileştirme çalışmalarına dair öneriler sunulacaktır.

Bu çalışmalar şirket değerinin önemli ölçüde artması sonucu ile neticelenmekte ve müşterilerimiz her yıl bu calışmanın tekrarlanmasını istemektedirler.

Yapısal süreçler ile oluşmamış olsa bile her şirketin bir stratejisi vardır. Türkiye gibi, şirket büyüme oranlarının yüksek olduğu ülkelerde, kurumların belli aralıklarla, kısa ve uzun vadeli stratejik değerlendirme yapmaları çok faydalı sonuçlar doğurmaktadır.

Yönetici ortaklarımızın uzun yıllar içinde ve çok çeşitli sektörlerde edindikleri tecrübeleri, sizin şirketiniz için de stratejik değerlendirme ve/veya mevcut durumun doğrulanması açısından çok faydalı olacaktır. Bu çalışmanın adımları:

• Geçmiş 5 seneye ait finansal (bilanço, gelir tablosu ve nakit akış tablosu) ve operasyonel verilerin (ilk toplantıda şirkete göre belirlenmiş) toplanması ve değerlendirilmesi,
• İnsan kaynakları, Ar-Ge, üretim teknolojisi, pazarlama, satış, satış sonrası hizmetler, operasyon, finans, muhasebe, satın alma ve üst yönetim departmanlarının, insan kaynağı, süreçler ve yeterlilikler açısından değerlendirilmesi,
• Şirketin bütünleşik strateji dokümanının yöneticiler ile birlikte oluşturulması, kısa ve uzun vadeli hedeflerin ve bu hedeflere ulaşmak için yapılması gerekenlerin detaylı analizi,
• Strateji dokümanının içeriği ışığında operasyonel değişkenlerin tahmin edilmesi, yatırım ihtiyaçlarının ortaya konması ve sonuç olarak 5 yıllık proforma gelir tablosu, bilanço ve nakit akış tablolarının oluşturulması,
• Bilanço öngörüsünden yola çıkarak, şirkete gerekmesi muhtemel sermaye ve borç ihtiyacının analiz edilmesi ve bir kurumsal finansman yol haritasının çıkartılması (sermaye artırımı, yabancı ortak aranması, halka arz, tahvil ihracı ve diğer alternatif borçlanma metotları).

Bütçe & Finansal Planlama

Şirketinizin sahip olması gereken en önemli finansal fonksiyonlardan biri de bütçeleme ve finansal planlamadır. Bu özellikle hızlı büyüyen şirketlerin sahip olması gereken önemli bir disiplin olmasına rağmen genellikle şirketlerin günlük faaliyetleri içinde yer almamaktadır.

Bütçeleme ve finansal planlama hizmetlerimiz ile birlikte geçmişe doğru beş senelik finansal ve operasyonel sonuçlar irdelendikten sonra ileriye doğru sizinle birlikte seçeceğimiz 12-36 aylık sonuçlar aylık, 5-7 senelik sonuçlar yıllık bazda tahmin edilecek, temel finansal ve operasyonel tablolar üretilecektir. Her ayın sonunda bütçe varsayımları ile gerçekleşmeler karşılaştırılacak ve bütçe güncellenecektir. Bu çalışmanın adımları:

• Geçmişe doğru 3 senelik operasyonel ve finansal veriler standart formatlara dönüştürülerek incelenir ve trend analizi yapılır. Başka bir deyişle, satış ve diğer operasyonel rakamlar incelenir; gelir tablosu, bilanço ve nakit akış parametreleri belirlenir ve trendler ile sebep-sonuç ilişkileri ortaya konur.
• Tespit edilen trendlerin önümüzdeki kısa (12 ay) ve uzun (5-7 sene) vadelerde nasıl değişeceği yönetimle yapılan detaylı çalışmalar sonucunda belirlenir. Bu tartışmalarda, operasyonel veriler (satışlar, fiyat gelişimleri, işçi ücretleri, hammadde ve genel üretim maliyetleri, stok devir hızları, satın alma ve ödeme vadeleri, borçlanma maliyetleri, sermaye artırımları ve temettü ödemeleri) belirlenerek gelir tablosu, bilanço ve fon akım tabloları üretilir; şirketin nakit yaratma ve borç ödeme kabiliyeti / borç veya sermaye alma ihtiyacı tespit edilir.
• Şirketin, bu çalışmayı desteğe ihtiyaç duymadan aylık olarak güncellemesi için gerekli eğitim verilir.
• Yöneticiler tarafından talep edilmesi halinde, belli aralıklarda bütçe çalışmasına ortaklarımız da katılabilir.

Finans Departmanı Yapılandırma

Yukarıda belirttiğimiz gibi, çoğu işletmede finans/muhasebe departmanları sadece vergi usulü açısından zorunlu beyannameleri vermekle sınırlı kalan, yönetimin ihtiyaç duyduğu finansal bilgilerin üretilmediği departmanlar olarak işlev görmektedir. Bu departmanların, üst kademe yöneticilerinin en çok ihtiyaç duydukları analiz ve öngörü fonksiyonlarını yerine getiremedikleri görülmektedir. Finans Departmanı Yapılandırma danışmanlığı hizmeti özetle bu departmanların yeniden yapılanarak geriye doğru değil, ileriye doğru bakan departmanlar haline gelmelerini sağlamakla ilgili değişim yönetimini içermektedir.

• İnsan Kaynaklarının analiz edilmesi ve gerek duyulursa yönetici / destek kadrolarının güçlendirilmesine dair danışmanlık hizmetleri verilmesi
• Bilgi sistemleri alt yapısının analiz edilmesi ve gerekiyorsa değiştirilmesi çalışmasına destek olunması
• Bütçe altyapısının oluşturulması
• Stratejik Planlama altyapısının oluşturulması
• Yönetim raporlarının tasarlanması
• Kurumsal Finansman planlamasının yapılması (Sermaye + Kredi + Ticari Borç miktarlarının belirlenmesi)
• Stratejik ve Finansal planın oluşturulması ve aylık frekansta güncellenebilmesi için eğitim çalışmalarının verilmesi